偏光片市場正在轉(zhuǎn)移至中國，但日企仍壟斷上游
來源：勢銀膜鏈
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隨著大陸面板產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，以及上游材料與設備的國產(chǎn)化鼓勵政策，新進入廠商不斷增加，導致偏光片產(chǎn)業(yè)競爭愈加激烈。就臺灣偏光片廠來看，明基材、誠美材積極轉(zhuǎn)型，找尋新藍海。明基材近年積極跨足先進電池材料、醫(yī)療材料等新事業(yè)，偏光片營收占比已從過往占九成以上，今年已降至85%左右；誠美材同樣以加速轉(zhuǎn)型為目標，通過增加大尺寸產(chǎn)品比重、發(fā)展高耐候車載產(chǎn)品等以求跨出營運低谷。力特光電夾縫中難生存，為了降低償債壓力，通過出售南科廠房，以約8.64億元售予臺積電。
同樣的，韓國LG化學早于2019年起開始著手其偏光片業(yè)務的出售動作，并與多個廠家推進交涉。最終，今年6月9日，寧波杉杉股份有限公司發(fā)布公告稱，擬收購LG化學旗下在中國和韓國的LCD偏光片業(yè)務及相關資產(chǎn)。LG化學將在中國境內(nèi)以現(xiàn)金出資設立一家持股公司（下稱“持股公司”），杉杉股份以增資的形式取得該持股公司70%的股權(quán)，LG化學持有剩余30%的股權(quán)。此次交易的基準購買價為7.7億美元（約合人民幣53.72億元）。具體來看，上述交易標的包括LG化學子公司中國樂金投資100%股權(quán)，南京樂金、廣州樂金、臺灣樂金的LCD偏光片業(yè)務，和LG化學直接持有的LCD偏光片資產(chǎn)及有關知識產(chǎn)權(quán)。杉杉股份將通過自有資金、非公開發(fā)行股票募集資金、自籌資金等方式籌集交易價款并按照交易進度進行支付。此外，杉杉股份與LG化學還將就持股公司剩余30%股權(quán)分階段進行轉(zhuǎn)讓，另行簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定。在前述交易完成后的三年里，杉杉股份將分別收購LG化學持有的持股公司5%、10%、15%的股權(quán)。剩余股權(quán)收購完成后，杉杉股份持有持股公司的股權(quán)比例將達到100%。
然而，日本制造商在偏光板上游膜材料市場將繼續(xù)保持較高的市場份額，如TFT型偏光片用TAC膜廠家富士膠片、柯尼卡全球份額占比超90%。
?隨著超大尺寸和open-cell面板需求的不斷增加，比TAC薄膜更耐用的非TAC薄膜的需求量也在迅速增加。市場已近量產(chǎn)的非TAC保護膜有PET、COP、PMMA等材料，偏光片中的TAC膜被PMMA膜、PET膜以及COP膜取代的比例持續(xù)提高，但這些替代材料也幾乎完全由日本制造商所有。
市場預計，即使中國偏光板制造商的份額增加，日本制造商對上游膜材料的壟斷暫時不會改變。可以說，若杉杉集團只單純接手LGC的產(chǎn)線和現(xiàn)有業(yè)務，在整體大尺寸LCD偏光片市場競爭依然劇烈的情況下，仍然會面臨沉重的經(jīng)營壓力，需要針對相關項目加速布局，例如透過技術(shù)轉(zhuǎn)移或是專利授權(quán)的方式取得相關薄膜材料的研發(fā)能量，抓住機會，中國廠商或能進一步擴大其產(chǎn)能面的優(yōu)勢。
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