爭(zhēng)搶IT IGZO技術(shù)，并購(gòu)案火力升級(jí)，中電熊貓向南
來(lái)源：奧維睿沃
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回首顯示器面板行業(yè)十年發(fā)展歷程，中國(guó)大陸企業(yè)從2011年的跟跑，到2018年并跑，再到2020年的領(lǐng)跑，在顯示器面板行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)趕超，無(wú)論企業(yè)數(shù)量還是供應(yīng)規(guī)模，都拿下全球第一。大陸面板廠厚積薄發(fā)，2020年成為全球最大顯示器面板供應(yīng)基地2011年大陸顯示器面板出貨占比僅有12.3%，韓系和臺(tái)系企業(yè)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位置。隨著BOE的不斷擴(kuò)張以及CEC-Panda、CSOT等大陸面板企業(yè)入局和成長(zhǎng)，2018年出貨占比超過30%，與韓系、臺(tái)系企業(yè)形成三足鼎立的局面。而后大陸企業(yè)繼續(xù)加速向前，2020年上半年迎來(lái)HKC加入，至此，大陸企業(yè)進(jìn)入領(lǐng)跑階段，新的供應(yīng)格局正在形成。
數(shù)據(jù)來(lái)源：AVC Revo（奧維睿沃），單位：%根據(jù)奧維睿沃（AVC Revo）《AVC全球顯示器面板出貨月度追蹤報(bào)告》數(shù)據(jù)，2020上半年全球顯示器面板出貨量為73.6M，出貨面積達(dá)到12.2M平方米，同比分別增長(zhǎng)4.4%和8.7%，其中大陸面板企業(yè)出貨量占比達(dá)37.4%，位居第一。以下是具體企業(yè)分析。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 2020年H1顯示器面板廠出貨量及市占份額
數(shù)據(jù)來(lái)源：AVC Revo（奧維睿沃），單位：Mpcs , %BOE以20.0M的出貨量繼續(xù)穩(wěn)居第一，同比增加17%。尺寸結(jié)構(gòu)升級(jí)加速，尤其23.8”面板大幅增加，上半年出貨量占全球的36%，成為23.8”第一供應(yīng)商。電競(jìng)和超寬屏面板出貨量快速增加，未來(lái)仍是重點(diǎn)發(fā)力方向。CEC-Panda出貨量5.3M，同比下滑6%。主要受到小尺寸18.5”和21.5”下滑影響，中大尺寸23.8”和27”表現(xiàn)穩(wěn)定。CSOT出貨量2.0M，同比增長(zhǎng)423%。全系尺寸出貨量都有增長(zhǎng)，同時(shí)23.8”、34”等新尺寸以及1000R升級(jí)等新品不僅帶來(lái)一定物量的提升，更重要的是對(duì)改善品牌結(jié)構(gòu)也起到積極作用。
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未來(lái)顯示器面板的供應(yīng)導(dǎo)向和價(jià)格策略預(yù)計(jì)將很大程度取決于大陸企業(yè)，這里也是競(jìng)爭(zhēng)最激烈的地方。為避免重復(fù)陷入規(guī)模戰(zhàn)和價(jià)格戰(zhàn)的不良競(jìng)爭(zhēng)，建議無(wú)論是新進(jìn)入者還是并購(gòu)重組繼續(xù)發(fā)力的企業(yè)，在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，更加注重技術(shù)升級(jí)以及盈利考慮，促進(jìn)行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。HKC首款顯示器面板23.8”VA在上半年正式量產(chǎn)，出貨量0.3M，后續(xù)還有包括IPS、VA曲面、電競(jìng)等多款新品在開發(fā)及規(guī)劃中，借助其自有品牌和代工垂直一體化系統(tǒng)，預(yù)計(jì)未來(lái)成長(zhǎng)潛力巨大。并購(gòu)重組，新入者雄心勃勃，大陸企業(yè)火力升級(jí)年初疫情突襲，韓企SDC退出計(jì)劃提前，打亂了原本的供應(yīng)節(jié)奏和供應(yīng)鏈關(guān)系，催生出一系列的退出、進(jìn)入、并購(gòu)和重組的機(jī)會(huì)，而動(dòng)蕩的中心指向了大陸企業(yè)。CSOT母公司TCL科技在8月28日發(fā)布公告稱，TCL科技將以約10.80億美元（約合76.22億人民幣）對(duì)價(jià)獲得蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%的股權(quán)及蘇州三星顯示有限公司100%的股權(quán)，預(yù)計(jì)2021年完成交割。雖然目前SDC蘇州廠主要生產(chǎn)TV面板， MNT面板出貨量有限，但其成熟的曲面制造工藝和高水平技術(shù)人員，對(duì)于未來(lái)CSOT快速提升MNT規(guī)模有積極作用。9月4日，華東科技發(fā)布公告稱，擬以公開掛牌的方式出售公司持有的南京中電熊貓平板顯示科技有限公司（CEC-Panda）57.646%股權(quán)。雖然CEC-Panda南京廠處于虧損，但其成熟的IGZO技術(shù)以及豐富的MNT產(chǎn)能，引得BOE和CSOT均加入競(jìng)購(gòu)行列。對(duì)于BOE來(lái)說，LCD MNT產(chǎn)能已經(jīng)穩(wěn)居世界第一，但并購(gòu)CEC-Panda可以提高其IGZO高端產(chǎn)品市占，同時(shí)還可以拉大與追趕者的差距。對(duì)于CSOT戰(zhàn)略意義更為重要：客戶拓展方面，并購(gòu)CEC-panda后，可以補(bǔ)充其IPS技術(shù)缺失，這無(wú)疑會(huì)大大提高其進(jìn)入國(guó)際top品牌供應(yīng)體系的機(jī)會(huì)；產(chǎn)能擴(kuò)充方面，CEC-Panda南京產(chǎn)線MNT面板年出貨量超過10M，若并購(gòu)成功，CSOT可快速縮小與BOE的差距。目前還在焦灼的談判過程中，究竟是強(qiáng)者更強(qiáng)還是兩強(qiáng)格局，預(yù)計(jì)很快揭曉。不可忽視的是HKC的入局，今年第二季度正式量產(chǎn)23.8”VA MNT面板，正趕上市場(chǎng)缺貨的時(shí)機(jī)，需求量和面板價(jià)格快速回彈，HKC順利進(jìn)入MNT行業(yè)。另外，在技術(shù)儲(chǔ)備方面，HKC兼有IPS和VA，加上SDC的退出計(jì)劃給市場(chǎng)帶來(lái)缺貨預(yù)期，堅(jiān)定了HKC大力開發(fā)包括VA曲面在內(nèi)的多元MNT面板產(chǎn)品的規(guī)劃。
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