一文了解偏光片市場(chǎng)
偏光片于1938年由美國(guó)埃德溫. 赫伯特. 蘭德發(fā)明。此后20世紀(jì)70年代液晶顯示器的出現(xiàn)，偏光片應(yīng)用獲得了擴(kuò)展。到了20世紀(jì)末，液晶顯示技術(shù)的進(jìn)一步成熟，尤其對(duì)CRT的全面替代更是讓偏光片產(chǎn)業(yè)得以快速發(fā)展。
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一、偏光片
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偏光片的全稱是偏振光片，是一種高分子材料復(fù)合膜，由偏光膜、內(nèi)保護(hù)膜、壓敏膠層及外保護(hù)膜組成，主要用于液晶顯示。
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液晶顯示器的成像必須依靠偏光片，所有的液晶都有前后兩片偏光片緊貼在液晶玻璃上，組成總厚度約1mm左右的液晶片。液晶屏的下偏光片用于將背光源產(chǎn)生的光束轉(zhuǎn)換為偏振光，上偏光片則用于解析經(jīng)液晶電調(diào)制后的偏振光，產(chǎn)生明暗對(duì)比，從而產(chǎn)生顯示畫(huà)面。如果少了任何一張偏光片，液晶片都是不能顯示圖像的。
偏光片的制造工藝主要包括延伸法和涂布法。目前延伸法是偏光片的主流工藝，而延伸法根據(jù)PVA膜的拉伸工藝又可以分為干法延伸和濕法延伸。濕法延伸生產(chǎn)的偏光片無(wú)論在色調(diào)均勻性還是耐久性方面都優(yōu)于干法延伸。因此全球偏光片主要生產(chǎn)企業(yè)如日、韓及我國(guó)廠商基本上均采用濕法延伸工藝生產(chǎn)偏光片。
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二、偏光片產(chǎn)業(yè)鏈
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偏光片產(chǎn)業(yè)鏈包括上游組成偏光片的原材料，中游偏光片生產(chǎn)制造，下游面板及其他終端應(yīng)用。
上游構(gòu)成偏光片的光學(xué)材料，材料成本約占偏光片全部成本的73%。材料成本里中，TAC膜（56%）和PVA 膜（16%）占大部分，剩下分別為增亮膜（10%）、保護(hù)膜（8%）、亞敏膠（5%）以及其他（包括離型膜和相位差膜等，共計(jì)5%）
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全球TAC膜產(chǎn)能約為17.35億平方米，其中日本三家TAC膜廠商（富士寫(xiě)真、柯尼達(dá)美能達(dá)、Zeon瑞翁）產(chǎn)能占全球TAC膜總產(chǎn)能約68.88%，韓國(guó)廠家曉星和SKI占10.95%。全球PVA 膜產(chǎn)能由日本廠商可樂(lè)麗一家獨(dú)大，其占據(jù)LCD用PVA膜總出貨量的70%。而我國(guó)PVA膜和TAC膜國(guó)產(chǎn)化率都還比較低，目前僅有部分企業(yè)在TAC膜上有布局，如東氟塑料、新綸科技和中國(guó)樂(lè)凱等。
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中游偏光片依據(jù)面板類型不同，主要涉及TN型、STN型、TFT型和OLED型四種面板的生產(chǎn)制造。目前全球偏光片生產(chǎn)企業(yè)主要集中在日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣和中國(guó)大陸。韓國(guó)偏光片產(chǎn)能居全球第一，占比約為40%，主要企業(yè)包括住友化學(xué)的韓國(guó)子公司東友精密化學(xué)、日東電工的韓國(guó)子公司Koreno公司，LG化學(xué)以及三星SDI。日本排名第二，占比約占32%，主要企業(yè)包括日東電工、住友化學(xué)、三立子、寶萊等。中國(guó)臺(tái)灣產(chǎn)能排在第三位，產(chǎn)能占比約為20%，主要企業(yè)包括奇美材料和明基材料，以及住友化學(xué)臺(tái)灣子公司住化電子材料科技有限公司等。中國(guó)大陸產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的比例逐年上升，目前產(chǎn)能約占9%，主要企業(yè)包括LG化學(xué)中國(guó)子公司樂(lè)金化學(xué)（南京）信息材料有限公司、盛波光電、三利譜等。
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下游終端應(yīng)用包括手機(jī)、電腦、液晶電視等消費(fèi)類電子顯示屏和儀表、汽車電子等工控類電子產(chǎn)品顯示屏，以及3D眼鏡等其他應(yīng)用。其中消費(fèi)電子的LCD和OLED面板是目前偏光片的主流應(yīng)用市場(chǎng)。
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從LCD和OLED具體領(lǐng)域來(lái)看，TN型、STN型LCD面板用偏光片由于顯示性能較低，應(yīng)用領(lǐng)域窄，市場(chǎng)規(guī)模較小，而OLED面板則由于良品率低、壽命短等技術(shù)難題尚未完全解決，還未得到大規(guī)模應(yīng)用。目前全球偏光片市場(chǎng)主要以TFT-LCD面板用偏光片為主。（2017年全球100億美元的偏光片市場(chǎng)中，TN與STN型預(yù)計(jì)占比低于5%，OLED偏光片占比約2-3%，剩下92-93%的為TFT偏光片。）
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三、偏光片市場(chǎng)
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偏光片作為液晶面板的關(guān)鍵原材料之一，其市場(chǎng)未來(lái)供需狀況和成長(zhǎng)性與液晶面板市場(chǎng)息息相關(guān)。近年來(lái)，隨著包括手機(jī)、電腦、液晶電視等終端市場(chǎng)的增長(zhǎng)，以及新型應(yīng)用市場(chǎng)如穿戴式產(chǎn)品、智能家居等的迅猛發(fā)展，均帶動(dòng)了偏光片市場(chǎng)產(chǎn)能以及供需的增加。
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Displaybank的數(shù)據(jù)顯示，全球偏光片產(chǎn)能預(yù)計(jì)將從2014年的5.82億平米增加到2019年的7.28億平米，年復(fù)合增長(zhǎng)率為5.75%。全球偏光片供給預(yù)計(jì)將從2014年的4.41億平米增加到2019年的5.314億平米，5年年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.7%。全球偏光片市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)將從2014年的3.91億平方米，增加到2019年的4.989億平米，5年年復(fù)合增長(zhǎng)率為6.28%。2014-2019年評(píng)估供需狀況的glut值分別為13%、10%、14%、15%、11%和7%，整體上看，全球偏光片市場(chǎng)產(chǎn)能和供需均保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中供需表現(xiàn)基本為緊平衡狀況。
從面積角度看，全球大尺寸、中小尺寸偏光片需求亦保持持續(xù)增長(zhǎng)。其中，大尺寸（9寸及以上）TFT-LCD用偏光片市場(chǎng)占比從2014年的91%減少到2019年的90.5%，中小尺寸TFT-LCD用偏光片需求面積基本持平，從2014年的3330萬(wàn)平米增長(zhǎng)到2019年的3360萬(wàn)平米，市場(chǎng)占比從2014年的8.5%減少到2019年的6.7%，AMOLED所用偏光片從2014年的180萬(wàn)平米增加到2019年的1390萬(wàn)平米，年復(fù)合增長(zhǎng)率為67%，市場(chǎng)占比從2014年的0.5%增加到2019年的2.8%。
我國(guó)偏光片行業(yè)起步較晚，當(dāng)時(shí)我國(guó)依托于全球面板產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的春風(fēng)以及政府相關(guān)政策的支持，引導(dǎo)偏光片廠商積極跟進(jìn)并擴(kuò)大研發(fā)投入，使得產(chǎn)能規(guī)模得到不斷擴(kuò)張。截止目前，我國(guó)已經(jīng)成為了全球第一液晶面板產(chǎn)業(yè)制造大國(guó)，同時(shí)還是全球第一的液晶面板消費(fèi)國(guó)。
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液晶面板較高的產(chǎn)能和消費(fèi)讓我國(guó)成為了全球偏光片新增需求最大的市場(chǎng)。根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2017年偏光片國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模為35.4億美元，同比快速增長(zhǎng)27.3%，占全球市場(chǎng)份額31.2%。預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)偏光片市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)53.2億美元，占全球市場(chǎng)份額提高至40.2%，預(yù)計(jì)2015-2020年期間復(fù)合增長(zhǎng)率為14.6%，遠(yuǎn)高于全球整體市場(chǎng)。
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盡管全球每年約60%的液晶電視在我國(guó)生產(chǎn)，但國(guó)產(chǎn)液晶面板供不應(yīng)求，仍需大量進(jìn)口。2015年，我國(guó)液晶面板進(jìn)口額高達(dá)397億美元，僅次于集成電路、石油以及鐵礦石。根據(jù)IHS數(shù)據(jù)，2014年到2020年，我國(guó)偏光片始終存在著30%-50%的供應(yīng)缺口，市場(chǎng)需求巨大，還需要通過(guò)大量進(jìn)口偏光片才能滿足面板廠商的需求。
四、國(guó)內(nèi)偏光片廠商
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相對(duì)于日本、韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣廠商而言，我國(guó)偏光片的發(fā)展是以盛波光電于1997年從美國(guó)引進(jìn)一條偏光片生產(chǎn)線為開(kāi)端的。其后2000年、2001年國(guó)內(nèi)企業(yè)相繼生產(chǎn)TN/STN-LCD用偏光片。2007-2010年，TN/STN-LCD型偏光片的生產(chǎn)在我國(guó)得以快速發(fā)展，產(chǎn)能迅速提升。2010年，我國(guó)企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)中小尺寸TFT-LCD用偏光片，2011年，三利譜和盛波光電先后投產(chǎn)1490mm寬幅生產(chǎn)線，生產(chǎn)大尺寸TFT-LCD用偏光片，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)大尺寸TFT-LCD偏光片產(chǎn)業(yè)的空白。2016年，東旭光電科技股份有限公司宣布與住友化學(xué)株式會(huì)社、東友精細(xì)化學(xué)株式會(huì)社及拓米國(guó)際有限公司在無(wú)錫成立合資公司，從事偏光片采購(gòu)、生產(chǎn)和加工業(yè)務(wù)。
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目前，在TFT-LCD用偏光片領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)廠商中真正具備全工序規(guī)模生產(chǎn)能力的僅有盛波光電和三利譜兩家。此外，他們還有穩(wěn)定的下游客戶，如京東方、深天馬、龍騰光電等。
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三利譜（002876）：國(guó)內(nèi)偏光片龍頭，最早從事偏光片產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。主要產(chǎn)品為TFT系列和黑白系列偏光片。產(chǎn)品應(yīng)用手機(jī)、電腦、液晶電視屏等消費(fèi)電子類顯示屏以及汽車顯示屏、醫(yī)療器械、儀器儀表等工控類電子產(chǎn)品顯示屏。公司作為我國(guó)少數(shù)擁有生產(chǎn)TFT-LCD偏光片技術(shù)的廠家，憑借技術(shù)穩(wěn)定與產(chǎn)品高良品率，成為包括京東方、天馬、龍騰光電等我國(guó)主流液晶面板與液晶顯示模組生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)商。
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2008年，公司在深圳松崗建設(shè)投產(chǎn)第一條1330mm TFT偏光片生產(chǎn)線，隨后又建立了福建莆田的2號(hào)產(chǎn)線，深圳光明的3號(hào)產(chǎn)線。2016年成立合肥三利譜子公司，繼續(xù)布局建設(shè)1490mm和1330mm產(chǎn)線。目前1490mm產(chǎn)線已完成客戶導(dǎo)入，1330mm產(chǎn)線預(yù)計(jì)也即將進(jìn)入批量試產(chǎn)。此外，公司IPO項(xiàng)目深圳龍崗產(chǎn)線也處建設(shè)中，預(yù)計(jì)2020年可進(jìn)入試產(chǎn)。目前，公司穩(wěn)定產(chǎn)能產(chǎn)線2條（福建莆田和深圳光明），貢獻(xiàn)穩(wěn)定營(yíng)收約在8億元。
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深紡織A（000045）：深紡織A的偏光片業(yè)務(wù)源自子公司盛波光電。盛波光學(xué)始建于1995年，通過(guò)引入外資成為國(guó)內(nèi)首家專業(yè)偏光片制造商，因美方技術(shù)不成熟于1998年退出。公司通過(guò)自主研發(fā)實(shí)現(xiàn)了對(duì)黑白偏光片技術(shù)的消化吸收，隨后與樂(lè)凱集團(tuán)合作，公司更名為深紡樂(lè)凱光電子材料有限公司，并投資建設(shè)2號(hào)、3號(hào)偏光片生產(chǎn)線。2008年，公司收購(gòu)樂(lè)凱集團(tuán)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型液晶偏光片領(lǐng)域，投產(chǎn)了坪山一期和二期共計(jì)2080萬(wàn)平米的年產(chǎn)能。2017年，為匹配國(guó)內(nèi)的高世代面板產(chǎn)線，公司與錦江集團(tuán)、昆山集美合作引入了日本電工的技術(shù)，投建2500mm幅寬的產(chǎn)線。
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